← العودة إلى الرؤى أسئلة وأجوبة التدقيق

دعم تدقيق تقييم 409A

ما يبحث عنه المدققون في تقييمات تعويضات حقوق الملكية وكيفية توثيق الافتراضات القابلة للدفاع بموجب القسم 409A ومعيار ASC 718.

يتطلب القسم 409A من قانون الإيرادات الداخلية أن تُمنح خيارات الأسهم بقيمة لا تقل عن القيمة السوقية العادلة لتجنب الضرائب والعقوبات الفورية. بالنسبة للشركات الخاصة، يعني هذا الحصول على تقييم مستقل—تقييم 409A—سيقوم المدققون بفحصه أثناء مراجعتهم لتعويضات حقوق الملكية بموجب ASC 718.

إن فهم ما يبحث عنه المدققون في تقييمات 409A يتيح لك بناء قابلية الدفاع في منتج العمل من البداية.

مجالات تركيز التدقيق

١. اختيار منهجية التقييم

ما يفحصه المدققون: هل المنهجية مناسبة لمرحلة الشركة وظروفها؟

للشركات في مراحلها المبكرة، يتوقع المدققون رؤية:

• طريقة تسعير الخيارات (OPM) أو طريقة العائد المتوقع المرجح بالاحتمالات (PWERM) لهياكل رأس المال المعقدة
• مبررات واضحة لاختيار الطريقة موثقة في التقرير
• النظر في جولات التمويل الأخيرة وآثارها

نهج FairvalueX: نوثق اختيار المنهجية في قسم مخصص، موضحين لماذا الطريقة المختارة مناسبة بناءً على مرحلة الشركة وتعقيد هيكل رأس المال والقرب من أحداث السيولة.

٢. افتراض التقلب

ما يفحصه المدققون: كيف تم تحديد التقلب، وهل هو قابل للدعم؟

التقلب هو أحد أكثر المدخلات حساسية في تسعير الخيارات. يبحث المدققون عن:

• بيانات تقلب الشركات العامة المرشدة مع معايير الاختيار
• النظر في عوامل المخاطر الخاصة بالشركة
• فترة استرجاع مناسبة تطابق المدة المتوقعة للخيار
• منهجية الدمج إذا تم استخدام مقارنات متعددة

نهج FairvalueX: يتضمن تحليل التقلب لدينا مصفوفة اختيار المقارنات تظهر كل شركة مرشدة وخصائصها ولماذا تم تضمينها أو استبعادها. يتم عرض حسابات التقلب التاريخي على فترات زمنية متعددة، ويرتبط التقلب المختار بالمدة المتوقعة.

٣. خصم عدم القابلية للتسويق (DLOM)

ما يفحصه المدققون: هل DLOM مشتق تحليلياً وليس قاعدة عامة؟

المدققون لا يتسامحون مع الخصومات "المعيارية في الصناعة" بدون دعم. يتوقعون:

• تطبيق نموذج كمي (Finnerty، Chaffe، put آسيوي)
• تطبيق متسق للنموذج المختار
• النظر في الوقت المتوقع للسيولة
• عوامل التعديل الخاصة بالشركة موثقة

نهج FairvalueX: نطبق نماذج DLOM متعددة ونظهر الحساب لكل منها. يشير الخصم المختار إلى مخرجات نموذج محدد ويوثق أي تعديلات خاصة بالشركة مع المبررات الداعمة.

٤. المعايرة والمعايرة العكسية

ما يفحصه المدققون: هل يتوافق التقييم مع المعاملات الأخيرة؟

إذا كانت الشركة قد أجرت جولة تمويل أخيرة، سيسأل المدققون عن أي انحراف كبير عن قيمة المؤسسة الضمنية. يبحثون عن:

• تحليل المعايرة العكسية من معاملات الأسهم الممتازة الأخيرة
• شرح أي اختلافات بين المعايرة العكسية والتحليل الأساسي
• النظر فيما إذا كانت شروط التمويل تتضمن ميزات غير معيارية

نهج FairvalueX: عند الاقتضاء، نجري معايرة عكسية ونقدم تسوية توضح كيف يقارن تحليلنا المستقل بقيم المعاملات الضمنية. يتم شرح أي اختلافات بالإشارة إلى عوامل محددة.

معيار الملاذ الآمن

يوفر قسم لوائح الخزانة 1.409A-1(b)(5)(iv) حماية الملاذ الآمن للتقييمات التي تلبي متطلبات محددة:

تلبية متطلبات الملاذ الآمن تنقل عبء الإثبات إلى مصلحة الضرائب، مما يوفر حماية كبيرة في حالة الفحص.

التوثيق الذي يصمد أمام التدقيق

يتضمن كل تقييم 409A من FairvalueX:

• ملخص تنفيذي بالاستنتاجات الرئيسية والافتراضات الحرجة
• مبررات اختيار المنهجية توضح النهج المختار
• ملاحق حسابية مفصلة تظهر جميع المدخلات والصيغ
• تحليل الشركات المقارنة مع معايير الاختيار ومصادر البيانات
• تحليل DLOM باستخدام نماذج كمية مع حسابات كاملة
• تحليل الحساسية على محركات القيمة الرئيسية
• قائمة التحقق من الامتثال للملاذ الآمن تؤكد المتطلبات التنظيمية